Autor: Techrules

Los mercados financieros europeos están preparándose para someterse a una remodelación completa de su sistema organizativo. En enero de 2018, MiFID II entrará en vigor oficialmente, redefiniendo la estructura general de toda la industria con la aplicación de una nueva legislación cuya intención es regular y mejorar los servicios financieros y de inversión para las entidades financieras y el inversor final.

MiFID II: Objetivos y Oportunidades

La Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) actúa en los mercados financieros europeos por medio de leyes enfocadas a aumentar la supervisión, la eficiencia, la transparencia de mercado e información, y la protección del inversor. La regulación MiFID II es una versión revisada y más exigente del marco de referencia original, vigente desde noviembre de 2007 y diseñada para mejorar cada uno de estos aspectos que trataba la regulación anterior a la vez que crea un entorno seguro y sistemático para toda actividad financiera.

A pesar de las muchas implicaciones que supondrá este cambio, muchos perciben esta novedad como una oportunidad para tranquilizar a los inversores y ganarse su confianza de nuevo, permitiendo así a las entidades financieras promocionar determinados productos de nicho mientras sigue desarrollándose la propia industria.

MiFID II: Anticipación, impacto y preparación

El impacto de la nueva regulación tendrá implicaciones en diferentes áreas, buscando un mercado más seguro, más transparente y más equilibrado. Como consecuencia, el impacto se extenderá hacia los mercados financieros globales, afectando particularmente a aquellas organizaciones en contacto directo con los mercados europeos.

Ante este cambio inminente, todas las entidades y las diferentes firmas vinculadas a los mercados financieros deberán adaptarse a esta nueva legislación, teniendo en consideración el impacto que tendrá también en los diversos niveles de su organización.

Inicialmente, las áreas que se verán más afectadas pueden clasificarse en tres categorías genéricas, cubriendo un amplio conjunto de parámetros que pueden aplicarse a todos aquellos que están involucrados en la industria financiera. Esto incluye, pero no se limita a, bancos de inversión, gestores de activos, comercios de mercancías, agentes de bolsa y distribuidores financieros.

• • Impacto en el modelo de negocio

    En general, los efectos que tendrán lugar en los modelos de negocio de las entidades se centrarán principalmente en los métodos de cobro de las entidades por prestación de servicios de inversión. Esta regulación afirma que los servicios de inversión proporcionados deben cobrarse, mientras que recibir incentivos de terceros queda limitado o prohibido.

• • Impactos operacionales y organizacionales

    Apuntando hacia una mejora funcional y una optimización de la transparencia, la regulación requiere que las entidades faciliten información completa para llevar a cabo una gestión estructurada y proporcionar un control global tanto en lo referente a procedimientos como a documentación.

• Impactos tecnológicos

  MiFID II exige a las instituciones financieras que evolucionen a través de la implementación de soluciones tecnológicas avanzadas. La nueva legislación les requiere integrar soluciones informáticas de asesoramiento financiero en todas las áreas de su arquitectura organizacional por medio de la adaptación de los sistemas existentes y el desarrollo de tecnología innovadora como soporte ante los demás impactos y requerimientos de los distintos organismos reguladores de cada país

Encontrar la mejor solución puede convertirse en el mayor reto. TechRules tiene una amplia experiencia en la implementación de soluciones integrales para el asesoramiento financiero para todo tipo de entidades en diferentes países. Estas soluciones en su mayoría centralizadas en Tower como plataforma estable con muchos años de crecimiento y evolución, está construida siguiendo una arquitectura basada en poder prestar servicios vía APIS, web y aplicaciones móviles. Conoce nuestra suite de herramientas de análisis cuantitativo para inversores independientes.

Piense en esta situación. Imagine que es cliente de una gestora de patrimonios y que su gestor le envía un informe sobre las mejores oportunidades para sus inversiones, con recomendaciones y comentarios para obtener los mejores rendimientos. Entonces, habla con un amigo, que es también cliente de la misma gestora y ambos comentan el informe. Ambos descubren que sus respectivos informes están personalizados y no son los tradicionales informes de recomendaciones estandarizadas que estas entidades suelen publicar. Cada uno tiene información personalizada y ambos descubren que la entidad ha utilizado sus todos sus datos para diseñar el mejor informe para satisfacer sus necesidades. Entonces, explica a su amigo algunos cambios en sus inversiones. Ambos tienen el mismo perfil de riesgo, pero las carteras y sus modificaciones no tienen nada que ver una con la otra.

El ejemplo puede ser más amplio, pero es suficiente para presentar los cambios que viviremos pronto en el sector de gestión de patrimonios. La expresión detrás de estos cambios es inteligencia artificial. Abreviada en inglés como AI, no se trata de una película de Steven Spielberg. Está lejos de la ficción, porque es la realidad. La capacidad de aprendizaje de las máquinas se ha incrementado de forma exponencial en los últimos años y seguirá disparándose. Hay una combinación de análisis big data, lenguaje natural y aprendizaje de la máquina. El análisis big data proporciona la capacidad de aprender mejor no solo sobre el cliente, sino también de cualquier tendencia alrededor de él. El lenguaje natural permite a las máquinas interpretar y generar lenguaje escrito y hablado. El aprendizaje de las máquinas utiliza algoritmos que pueden aprender y hacer predicciones de datos.

Esta será la mezcla que veremos crecer en los próximos años. La transformación será profunda en todo el sector financiero. Actualmente, un 26% de las entidades de gestión de activos y patrimonio utilizan ya la AI para tomar sus grandes decisiones, según PricewaterhouseCoopers. El dinero fluye hacia ahí de forma creciente, porque todos están de acuerdo en que será el próximo paso para el negocio fintech.

Por ejemplo, los procesos de lenguaje natural ayudarán más al cumplimiento normativo, ya que las máquinas aprenderán inmediatamente los cambios y las adaptaciones serán más sencillas en las plataformas. Esto tendrá un efecto colateral relevante al gestionar los riesgos de forma más eficiente. El cliente obtendrá una experiencia de usuario muy mejorada con nuevas interfaces. Las tareas del asesor se centrarán en la búsqueda de activos y el seguimiento de carteras. También serán más activos en la respuesta a las necesidades de los clientes e incrementarán el valor añadido de sus servicios.

Los robo-advisor son el primer paso de este cambio. Habrá más cambios con una mayor automatización. Los robo-advisor y los asesores humanos experimentarán varias transformaciones en sus tareas y roles frente a los clientes. Ellos, los clientes, serán los ganadores y los únicos perdedores serán las entidades (no solo humanas, también fintech) que no se adapten a la nueva ola.

Madrid, 26 de mayo de 2017

TechRules, la empresa líder en software y consultoría para servicios financieros, reflexionará junto a expertos de destacadas entidades sobre el papel que tendrá la digitalización en el sector ante la entrada en vigor de la normativa MiFID II

El próximo 14 de junio, TechRules organizará una jornada en la Fundación Giner de los Ríos de Madrid en la que se tratará de aclarar los importantes cambios que el sector debe acometer ante la puesta en marcha de la normativa MiFID II y cómo las tecnologías digitales favorecerán su implantación exitosa.

Los directores generales de TechRules, Jaime Bolívar y Raúl Lacaci, señalan la necesidad de un evento como este para el sector. “Queremos poner sobre la mesa los importantes costes que tendrá la implantación de MiFID II y cómo la tecnología será capaz de reducirlos y ayudar a negocio a cumplir objetivos”, señala Bolívar. Por su parte, Lacaci explica que “vamos a analizar los retos que deben afrontar los departamentos de negocio y de tecnología de las entidades financieras en el asesoramiento con la nueva legislación MiFID II”. Para ambos, la digitalización será la clave de la eficiencia.

La jornada contará como ponentes con el Global Head of InvestmentResearch de Allfunds Bank, Enrique Pardo; el Director Comercial de Mutuactivos, Ricardo González; la RegulatoryProjects Control and Coordination de Santander, María Dolores Pescador; el Director Corporativo de Banca Privada y Gestión de Activos, Jaime González Lasso; y la abogada especialista en regulación financiera de Finreg 360, Gloria Hernández Aler; Daniel Blanco, Chief Digital Officer de BBVA Asset Managment; Eduardo Martín Quero, Análisis y distribución de productos de Andbank; Javier Garrido-Lestache, Director Comercial de Caixabank Banca Privada, entre otros.

Jaime Bolívar y Raúl Lacaci abrirán el evento con una conferencia sobre la digitalización en el asesoramiento financiero como forma de crecimiento del negocio. Los participantes tomarán la palabra en sendas mesas redondas sobre la necesidad del cambio tecnológico que lleva aparejado MiFID II y los retos y oportunidades de esta normativa para entidades y clientes.

Bolívar señala que, al final de la jornada, los asistentes entenderán el punto de vista de TechRules respecto a MiFID II. “Lejos de verlo como un obstáculo, hay que vivirlo como una oportunidad de negocio. Nosotros vamos camino de 20 años con proyectos Fintech que equilibran las necesidades de negocio con el cumplimiento normativo. Así, lo complejo se transforma en simple y en una ventana de expansión para las entidades financieras”, concluye Bolívar.